México, Ciudad de México–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha revisado las perspectivas a positiva de estable y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de C++ (Marginal), la Calificación Crediticia del Emisor a Largo Plazo de «b+» (Marginal), y la Calificación en Escala Nacional de México de «bbb.MX» (Buena) de BUPA México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V. (Bupa México) (México).
Las calificaciones crediticias (calificaciones) de Bupa México reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como débil, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.
Las perspectivas positivas derivan de las mejoras en la fortaleza del balance de la compañía, respaldada por una adecuada capitalización ajustada por riesgos, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), tras el cambio en el programa de reaseguro de la compañía y la retención completa de negocio de calidad.
Bupa México es una subsidiaria de Bupa Insurance Company (BIC) y está ligada a la estrategia comercial del grupo al expandirse en el mercado de seguros de México aprovechando la marca Bupa. Bupa México se enfoca en el segmento de gastos médicos mayores tanto colectivo como individual, representando el segmento individual la mayor proporción del negocio con aproximadamente el 89%. El mercado objetivo son clientes con alto valor adquisitivo; sin embargo, la compañía se encuentra buscando un factor de diferenciación al abrirse a otros sectores con una prima menor, pero volumen mayor.
La histórica flexibilidad financiera favorable de la compañía había sido lograda a través de contribuciones de capital y estructura de reaseguro proporcionados por su matriz. A partir del tercer trimestre de 2021, los cambios en el programa de reaseguro de la subsidiaria mexicana aumentaron significativamente su riesgo de suscripción, presionando el BCAR. No obstante, el negocio principal de la empresa, que anteriormente era cedido en su mayor parte, ha demostrado un desempeño operativo histórico en línea con el sector, mejorando la evaluación de fortaleza del balance.
El crecimiento del volumen de negocio de Bupa México ha superado al mercado en los últimos cinco años, presentando una tasa de crecimiento anual compuesta del 17%. Sin embargo, uno de los factores que contrarrestan la calificación, es el bajo volumen de negocio de la compañía, reflejado en una participación de mercado del 3% a diciembre de 2021 en una industria liderada por participantes más grandes. En agosto 2022, Bupa México presentó una utilidad neta de MXN 193 millones, resultado, principalmente, de la contención en reclamaciones así como por una transición a un equipo de servicios interno, el cual incluye áreas de servicio al cliente y un sistema central de negocio. La compañía prevé que estos cambios reducirán los gastos operativos en el mediano plazo; no obstante, un entorno operativo desafiante y concentrado aumenta la incertidumbre acerca del éxito esperado de la nueva estrategia de negocios.
Podrían ocurrir acciones positivas de calificación como resultado de una mejora sostenida en la fortaleza de balance, como consecuencia de la exitosa ejecución de la nueva estrategia de negocios. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la importancia estratégica de la compañía para el grupo BUPA disminuye, lo cual podría disminuir las expectativas de AM Best sobre el apoyo de la matriz hacia la subsidiaria mexicana. De la misma manera podrían producirse acciones negativas de calificación como resultado del riesgo de ejecución derivado de la nueva estrategia de negocios.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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